Reflexion
Die Krise als Normalzustand
11.06.2010. Zufällig fand ich ein altes Buch meines Vaters aus den 80er Jahren. Thema: Der kommende Systemzusammenbruch, Staatsbankrott und Inflation. Ich schmunzle: 30 Jahre später warten wir immernoch d'rauf...
Strategie-Check
Krisen-Mai zeigt Vorteile guter Streuung auf
02.06.2010. Zeiten fallender Kurse sind eine gute Gelegenheit, jegliche Anlage-Strategie auf Herz und Nieren zu prüfen. Denn es ist auch die einzige Gelegenheit zu prüfen, ob die Absicherungs-Komponenten im Depot funktionieren. Hinzu kommt, dass oft bei stärker fallenden Kursen, Wertpapiere mit sonst voneinander unabhängiger Wertentwicklung gleichzeitig fallen: So kann sich eine vermeintlich gute Streuung als sinnlos erweisen.
Produkt-Check
Gold: So verzinst es sich.
30.04.2010. Ja, Sie lesen richtig: Auch Gold kann Zinsen abwerfen. Eines der Hauptargumente gegen die Anlage in Gold ist ja bekanntlich „Gold vermehrt sich nicht“, „Gold bringt keine Wertsteigerung von sich heraus.“ Pauschal stimmt das aber nicht.
Entlarvt
Miss-Erfolgsbilanz aktiver Fonds, Teil II
29.04.2010. Sind die besten Fonds weiterhin gut? Dieser Frage wollen wir in diesem Beitrag nachgehen. In „Miss-Erfolgsbilanz aktiver Fonds“ – erster Teil – zeigten wir, dass aktive Fonds zu 80 % schlechter abschneiden als der Durchschnitt – also ein Index. Unbeantwortet blieb aber die Frage, ob es nicht möglich sei den Index zu schlagen, indem man einfach auf die besten aktiven Fonds setzt...
Strategie-Check
Funktioniert Trading?
28.04.2010. Um die Frage zu präzisieren: Trading ist der Versuch, Kursgewinne über Zeiträume von Sekunden, Minuten, Tagen und Wochen zu erzielen. Die Antwort ist: Ja und Nein: Trading funktioniert, aber nicht für jedermann.
Kommentar
Lasst Griechenland Pleite gehen!
27.04.2010. Eine Zahlungsunfähigkeit der griechischen Regierung ist besser als diese durch Geldüberweisungen aus anderen Eurozone-Ländern abzuwenden. Hier die Gründe.
Kommentar
Deine 97 Euro für Griechenland
25.04.2010. 97 Euro – das ist der Anteil jedes Einwohners in Deutschland an der Kreditzusage der Bundesregierung an Griechenland in Höhe von insgesamt 8 Milliarden Euro.
Strategische Entscheidungen
Quantensprung: Streuung auf der Ebene der Anlage-Klassen
23.04.2010. Mit einem Wertzuwachs von + 2,1 % im März erzielte das Muster-Depot von PortfolioStrategie den größten monatlichen Erfolg seit Auflegung. Auf's Jahr gerechnet wird das Ausmaß deutlich: + 25,2 %. Dabei stammt der Wertzuwachs sowohl aus Aktien, wie aus Anleihen. Und das bereitet uns Sorge.
Strategie-Check
Trendfolger – ein Muss für gute Streuung
09.04.2010. Im Jahr 2008 erzielten Managed-Futures-Strategien laut hedgeindex.com einen Wertzuwachs von durchschnittlich 18 %, während der Welt-Aktienindex MSCI World rund 39 % verlor (mscibarra.com, net, local).
Produkt-Check
Gold: 5 echte Totschlag-Argumente dagegen
29.03.2010. In Anlehnung an das Buch „Zwanzig Totschlag-Argumente gegen Gold“ in dem sich der Autor Prof. Bocker auf ironische Art für die Investition in Gold ausspricht, finden Sie im Folgenden 5 echte Argumente gegen Gold, die Sie hoffentlich vor einer Fehlentscheidung bewahren.
Realität
Endlich reich durch Börsen-Gewinne
26.03.2010. Drei echte Praxis-Beispiele von drei Anlegern: Gewinne durch Arbitrage; Gewinne und Verluste mit populären Aktien: Aixtron, Dialog Semiconductor und Infineon.
Strategische Entscheidungen
Hedge-Fonds auch für Ihr Depot
21.03.2010. Die Rendite unseres Ersparten wird bestimmt durch strategische Entscheidungen, wie Gewichtung von Aktien und Anleihen, und eher weniger durch die Auswahl der vermeintlich besten Aktien und Branchen. Sobald der Crash kommt, nützt die beste Aktien-Auswahl nichts. Denn 99 % der Aktien fallen. Hingegen...
Entlarvt
Wahre Inflation liegt bei 5,6 %
19.03.2010. Anleger und Verbraucher nehmen eine Abweichung zwischen den offiziellen Inflationszahlen und dem tatsächlichen Preisanstieg wahr. Dieser Beitrag beantwortet die Frage, ob wir aufgrund der höheren wahren Inflation anders investieren sollen.
Zinspapiere
Unterschätzte Rendite von Anleihen
14.03.2010. Für ein Jahr Laufzeit bietet das beste Festgeld derzeit 3,3 % Zinsen. Zum Vergleich: Eine Anleihe des Landes Nordrhein-Westfalen (NRW1ZM) mit ca. 5 Jahren Restlaufzeit bietet eine Umlaufrendite von 2,6 % pro Jahr. Auf den ersten Blick ist die Verzinsung von Festgeld höher als die Umlaufrendite. Eine Entscheidung für das Festgeld wäre jedoch ein Fehler.
Produkt- und Strategie-Check
Mehr Rendite mit RAFI-Indizes
12.03.2010. Es ist erfreulich, wenn eine echte Innovation eine für Anleger bedeutende Schwachstelle aufgreift und tatsächlich verbessert. Dem Wissenschaftler Robert D. Arnott gelingt es, den herkömmlichen Indizes eine Dummheit auszutreiben, unten denen sie laut Prof. Wolfgang Gerke naturgemäß leiden.
Produkt-Check
Aktien absichern mit Optionsscheinen
05.03.2010. Was kostet es? Wie funktioniert's? Hier am praktischen Beispiel erklärt: Ein fiktives Aktiendepot hat einen Wert von 5.000 Euro und entspricht einer guten Streuung über europäische Länder, darunter sind manche über-, andere untergewichtet.
Produkt-Check
Volle Teilhabe am Aktien-Boom, Schutz im Crash
03.03.2010. Wie geht das zusammen? Zum Beispiel mit diesem Zertifikat – ohne Emittentenrisiko. Ja, einige Emittenten bieten eine Art Einlagensicherung vergleichbar zu Festgeld! Mit einer pauschalen Meidung aller Derivate (-Emittenten) entginge uns diese Chance...
Tatsachen
Profis mit nur 6 % Aktienanteil
25.02.2010. Lassen auch Sie sich von den Medien täuschen? Wenn es um Börse geht, sind die Themen in TV und Zeitschriften: Aktien, Aktien, Aktien... als ob es kaum etwas anderes gäbe... als ob Aktien einen Großteil des Marktes ausmachen. Falsch.
Zusammenhänge
Aktive Fonds: Erfolgsgebühr verhindert Erfolg
17.02.2010. Die Stiftung Warentest hat die Gebühren von weltweit anlegenden aktiven Aktienfonds untersucht. Ergebnis: Zahlreiche Fonds haben zusätzlich zu den üblichen Verwaltungsgebühren erfolgsabhängige Gebühren (engl.: Performance Fees) eingeführt - mit erheblichen Auswirkungen für Anleger...
Wahrheit
Die Wachstums-Illusion von Anlegern und Politikern
08.02.2010. Lohnt es sich, jetzt Aktien zu kaufen? Die Antwort darauf hängt entscheidend davon ab, wie sich die Gewinne der Unternehmen entwickeln. Das hängt wiederum davon ab, wie die Wirtschaft insgesamt wächst...
Strategie-Check
Verheerende Entwicklung dividendenstarker Aktien
12.01.2010. Die Dividendenrendite ganzer Aktienmärkte ist bei PortfolioStrategie eines der wichtigsten Kriterien für Anlageentscheidungen. Liegt sie höher als die Rendite von Anleihen/Festgeld, dann schichten wir auf Aktien um und umgekehrt. So erzielen wir bisher sehr gute Renditen im Muster-Portfolio. Mancher schließt daraus, Aktien mit hoher Dividendenrendite würden den Marktdurchschnitt schlagen: Fatal.
Risiko minimieren
Aktien-Crash, „Correlation Break-Down“ und wie kluge Diversifikation trotzdem schützt
28.12.2009. Oktober 2008: Die Börsen stürzen „ins Bodenlose“ - Streuung in unterschiedlichste Aktien und Länder schützt nicht. Kluge Diversifikation in bestimmte Anleihen gleicht die Kursverluste jedoch sofort aus.
Grundwissen
Beweis: Index-Fonds zwangsläufig besser als durchschnittliche Aktienauswahl
11.12.2009. Was man nicht alles erquickliches findet: In zwei Absätzen zeigt Nobelpreisträger William F. Sharpe, warum aktive Investoren eigentlich zu bedauern sind... Jeder von Ihnen will überdurchschnittliche Rendite, aber sie müssen mehrheitlich scheitern.
Entlarvt
Weltuntergangsprediger, Inflation und Gold
07.12.2009. Die richtige Einschätzung kommender Inflationsraten ist wichtig für richtige Anlageentscheidungen. Dabei muss sich der Anleger entscheiden zwischen zwei Szenarien: Einmal mit „normaler“ Inflation von z.B. bis zu 4 % p.a. und einmal mit hoher Inflation von z.B. 10 % p.a.
Grundwissen
Die Folgen von Verlusten werden unterschätzt
04.12.2009. Verliere ich 10 %, dann muss ich nicht nur 10 % wieder gewinnen, um den Verlust auszugleichen, sondern tatsächlich 11 %. Ein Verlust verringert die Vermögensbasis. Je höher der Verlust, desto schwieriger ist es, ihn auszugleichen. Der zum Ausgleich erforderliche Gewinn steigt exponentiell an. Siehe Tabelle.
Erstaunlich
Anleihen kontra Aktien: Neue Daten ab 1801
03.12.2009. Eine neue Untersuchung historischer Renditen von Anleihen und Aktien verwendet erstmals Daten ab 1801 (bis Februar 2009). Ergebnis: Die weit verbreitete Meinung, dass Aktien im Durchschnitt eine höhere Rendite als Anleihen erzielen ist nicht ohne Weiteres haltbar.
Zinspapiere
Anleihen - Von Privatanlegern zu Unrecht verschmäht
26.11.2009. Während Aktien – vor allem in guten Zeiten – im Zentrum der Aufmerksamkeit privater Anleger stehen, führen Anleihen immer noch ein Schattendasein. Zu Unrecht. Anleihen gehören auch aufgrund ihrer geringen Korrelation mit Aktien in jedes seriös zusammengestellte Portfolio. Ich möchte einen scharfen Blick auf das direkte Investieren in Anleiheindizes werfen.
Grundwissen
Miss-Erfolgsbilanz von aktiven Fonds
26.11.2009. Untersuchungen von aktiv verwalteten Vermögen, wie Fonds, kommen regelmäßig zu dem Ergebnis, dass es mehr als 80 Prozent nicht gelingt, ihren Vergleichsindex zu schlagen. Ein Beispiel im Bereich Aktienfonds: 84 Prozent der Fonds mit Vergleichsindex S&P 500 (breit angelegter US-Aktienindex) haben in den letzten 10 Jahren schlechter abgeschnitten als der Index. In den letzten 20 Jahren waren es sogar 88 Prozent.
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